Global Financial Quotient Fund Indonesia
Emas (GLD)
Permintaan emas, termasuk investasi OTC, meningkat sebesar 5% YoY menjadi 1.313 ton, rekor untuk kuartal ketiga. Pertumbuhan ini tercermin dalam harga emas yang mencapai rekor tertinggi baru selama kuartal tersebut. Nilai permintaan melonjak 35% YoY menjadi melebihi US$100 miliar untuk pertama kalinya.
ADVERTISEMENT
SCROLL TO RESUME CONTENT
Aliran masuk ETF emas global merupakan pendorong utama pertumbuhan, dengan Q3 menjadi kuartal positif pertama sejak Q1’22. Investasi batangan dan koin turun 9% YoY, dengan kuartal yang kuat di India. Konsumsi perhiasan emas turun 12% YoY, tetapi permintaan meningkat, mencapai lebih dari US$36 miliar.
Pembelian bank sentral melambat pada Q3, tetapi pembelian y-t-d sejalan dengan 2022. AI terus mendukung penggunaan emas dalam teknologi, tumbuh 7% YoY. Harga emas LBMA terus menembus rekor tertinggi berturut-turut selama Q3, dengan harga rata-rata 28% lebih tinggi YoY pada US$2.474/oz.
Arus investasi merupakan kunci kinerja emas pada Q3, dengan penurunan suku bunga, ketidakpastian geopolitik, diversifikasi portofolio, dan pembelian momentum menjadi pendorong utama.
Perak (SLV)
Perak telah menjadi logam mulia yang paling dicari di India, dengan penjualan meningkat 30-35% tahun ini meskipun harga emas 40% lebih tinggi dari Dhanteras terakhir. Ini adalah pertama kalinya pasar perhiasan India melihat permintaan sebesar itu, karena banyak pembeli beralih ke perak dari pada emas.
Harga emas yang tinggi menghalangi banyak pembeli, mendorong mereka untuk melihat perak sebagai gantinya. Permintaan industri yang tinggi untuk perak, terutama dari produsen EV yang sedang booming, menjadikannya logam mulia yang paling dicari saat ini.
Penjualan perak turun 15% menjadi sekitar 35-36 ton dibandingkan dengan 42 ton pada musim liburan terakhir. Namun, karena kenaikan harga rata-rata logam kuning sebesar 30%, penjualan dalam hal nilai lebih tinggi pada hampir Rs 28.000 crore dari sekitar Rs 24.000-25.000 crore tahun lalu.
World Gold Council memproyeksikan bahwa permintaan emas India bisa mencapai level terendah empat tahun pada 2024 karena reli harga yang memecahkan rekor yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Harga emas di NYMEX melampaui angka $2.800 per ounce untuk pertama kalinya dalam sejarah, dipengaruhi oleh ketidakpastian global, pemilihan AS, bank sentral, dan industri energi surya. Permintaan emas di India bisa mencapai antara 700 ton dan 750 ton pada 2024, terendah sejak 2020 dan turun dari 761 ton tahun lalu.
Minyak (USO)
Serangan Israel terhadap pertahanan udara Iran di dekat fasilitas energi menimbulkan kekhawatiran tetapi menghindari infrastruktur minyak langsung. Standard Chartered percaya bahwa pasar meremehkan risiko serangan terhadap infrastruktur energi Iran setelah pemilihan presiden AS.
Harga minyak mentah benchmark turun dalam penurunan satu hari terbesar dalam lebih dari dua tahun setelah Israel meluncurkan serangan balasan terbatas terhadap Iran tetapi sebagian besar menghindari fasilitas energi, sehingga mengurangi kekhawatiran akan gangguan pasokan global.
Israel terutama membombardir sistem pertahanan udara dan situs produksi rudal di tiga provinsi Iran, dengan para analis mengatakan kurangnya serangan terhadap infrastruktur minyak atau fasilitas nuklir membuka pintu bagi kedua belah pihak untuk mengurangi konflik.
Pemimpin Tertinggi Iran Ayatollah Ali Khamenei meredakan retorika perang dengan menahan diri dari pembicaraan tentang pembalasan segera.
Namun, analis komoditas di Standard Chartered telah mengambil pandangan yang lebih nuansa terhadap situasi tersebut, mencatat bahwa kerusakan pada pertahanan udara di infrastruktur energi Iran telah meningkatkan kerentanan mereka terhadap serangan di masa depan.
Harga minyak telah memangkas beberapa kerugian besar hari Senin, dengan Brent crude untuk pengiriman Desember naik 2,1% menjadi diperdagangkan pada $72,50 per barel dan kontrak WTI crude yang sesuai naik 2,0% menjadi diperdagangkan pada $68,62 per barel.
Quotient Fund Indonesia adalah perusahaan consulting keuangan global, berkantor pusat di Quotient Center Lebak Bulus, Jakarta Selatan, dan dapat dihubungi di hotline 0811-1094-489.
Jakarta, 31 October 2024
Penulis: Regen Lee
